معاملات آپشن ETFهای بیت کوین آغاز شد؛ تمام آن چیزی که باید بدانید

معاملات آپشن ETFهای اسپات بیت‌ کوین، در روز سه‌شنبه به‌صورت رسمی آغاز شد و صندوق (IBIT) متعلق به شرکت بلک‌ راک ‌(BlackRock) پیشگام این رویداد شد.

به گزارش میهن بلاکچین، شرکت‌های مختلف، از زمان تأیید ۱۱ صندوق ETF بیت‌ کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، در تلاش بوده‌اند تا آپشن‌های معاملاتی صندوق‌های اسپات بیت‌ کوین خود را لیست کرده و مورد معامله قرار دهند.

آغاز معاملات آپشن ETFهای بیت کوین

ناتان مک‌ کالی (Nathan McCauley)، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار شرکت انکوریج دیجیتال (Anchorage Digital)، در بیانیه‌ای اظهار داشت:

با تأیید معاملات آپشن ETFهای بیت‌ کوین، ما نه‌تنها شاهد بلوغ بازار ETFهای کریپتو هستیم، بلکه مشاهده می‌کنیم که بیت‌ کوین جایگاه خود را در کنار سهام، اوراق قرضه و کالاها به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری اصلی نهادی تثبیت می‌کند.

صندوق ETF بیت‌ کوین بلک‌ راک (IBIT) که با دارایی تحت مدیریت (AUM) نزدیک به ۴۵ میلیارد دلار، بزرگ‌ترین صندوق ETF بیت‌ کوین محسوب می‌شود، اولین صندوقی بود که در تاریخ ۲۰ سپتامبر (۳۰ شهریور) توسط SEC برای معاملات آپشن تأیید شد. فرآیند تسویه در چهار روز گذشته به مراحل نهایی خود رسید و معاملات آپشن IBIT در روز دوشنبه تأیید شد.

معاملات آپشن صندوق ETF بیت‌ کوین BITB متعلق به شرکت بیت وایز (Bitwise) نیز قرار است از روز چهارشنبه ۳۰ آبان آغاز شود.

هانتر هورسلی (Hunter Horsley)، مدیرعامل بیت وایز، در پلتفرم X این خبر را تأیید کرد. همچنین شرکت گری اسکیل (Grayscale) اعلام کرد که معاملات آپشن ETFهای خود را از روز چهارشنبه آغاز خواهد کرد و پیش‌بینی می‌شود سایر شرکت‌ها نیز به‌زودی این مسیر را دنبال کنند.

چرا معاملات آپشن ETF بیت‌ کوین مهم هستند؟

بر اساس داده‌های خبرگزاری د بلاک (The Block)، حجم معاملات ETFهای اسپات بیت‌ کوین از زمان آغاز معاملات در ماه ژانویه (دی) تاکنون از ۵۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.

آپشن‌ها و ابزار مشتقه، نقدینگی و کشف قیمت را برای مؤسسات بزرگ فراهم می‌کنند و امکان دسترسی به تغییرات قیمتی دارایی پایه (در اینجا بیت‌ کوین) را فراهم می‌نمایند. مؤسسات بزرگ معمولاً از آپشن‌ها برای پوشش ریسک معاملات خود استفاده می‌کنند، درحالی‌که معامله‌گران خرد از این ابزار برای سفته‌بازی بهره می‌برند.

جف پارک (Jeff Park)، مدیر استراتژی‌های آلفا در شرکت Bitwise، در ماه سپتامبر (شهریور) گفت:

با شروع معاملات آپشن‌ ETFهای بیت‌ کوین، بازارهای مالی برای اولین‌بار شاهد اهرم‌های تنظیم‌شده روی یک کالای دائمی که واقعاً عرضه‌ای محدود دارد، خواهند بود. ممکن است شرایط بسیار پیچیده شود، در چنین مواردی بازارهای تنظیم‌شده ممکن است متوقف شوند. اما نکته شگفت‌انگیز در مورد بیت‌ کوین این است که همیشه یک بازار غیرمتمرکز موازی وجود خواهد داشت که نمی‌توان آن را تعطیل کرد.

به گفته دنیس دیک (Dennis Dick)، از تحلیلگران برجسته بازار، بیت‌ کوین با داشتن یک جامعه بزرگ از معامله‌گران خرد، احتمالاً شاهد سفته‌بازی بیشتری در معاملات آپشن ETFهای اسپات خود در مقایسه با آپشن‌ ETFهای مرتبط با سهام خواهد بود. وی اظهار داشت:

برخلاف عقیده رایج، آپشن‌ها در واقع نوسانات را کاهش می‌دهند. با افزایش سود باز (OI)، خریداران و فروشندگان طبیعی در هر دو سمت بازار ایجاد می‌شوند؛ این موضوع باعث می‌شود بازار ثبات بیشتری پیدا کرده و نقدینگی افزایش یابد و در نتیجه، نوسانات کاهش پیدا می‌کند.

مک‌ کالی نیز گفت:

وقتی ETFهای بیت‌ کوین کمتر از یک سال پیش تأیید شدند، گامی کوچک برای بازار کریپتو بود که در عین حال نشان‌دهنده جهشی بزرگ در پذیرش نهادی این دارایی محسوب می‌شد. در ماه‌های پس از آن، این کلاس دارایی به یک بازار نهادی پیچیده تبدیل شده که پر از فرصت‌های متنوع برای مشارکت فعال است.

پیش‌بینی آینده معاملات آپشن ETF بیت‌ کوین

بر اساس داده‌های موجود، در ساعات اولیه معاملات، آپشن‌های ETF با استقبال گسترده‌ای روبه‌رو شده‌اند. اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ارشد ETF در شرکت بلومبرگ (Bloomberg)، در پلتفرم X نوشت:

تاکنون چند صد میلیون دلار در معاملات آپشن صندوق IBIT ثبت شده است که میزان چشمگیری برای روز اول محسوب می‌شود.

او همچنین به حجم معاملات قراردادها اشاره کرد و گفت تقریباً همه قراردادها کال (Call) بوده‌اند.

آپشن‌های کال (Call) به خریدار حق (اما نه الزام) خرید یک دارایی با قیمتی مشخص و در یک بازه زمانی معین را می‌دهند. اگر خریدار آپشن کال تصمیم به استفاده از این حق بگیرد، فروشنده آپشن کال موظف به فروش دارایی خواهد بود. در مقابل، آپشن پوت (Put) به هولدر حق فروش دارایی در قیمت مشخص و در یک بازه زمانی معین را می‌دهد.

بالکوناس گفت:

به‌نظر می‌رسد بازار بسیار صعودی است، به‌ویژه قراردادهای C100 که تاریخ انقضای آن‌ها ۲۰ دسامبر (۳۰ آذر) است و اساساً روی دو برابر شدن قیمت بیت‌ کوین حساب باز کرده‌اند.

قیمت بیت کوین تنها در طول ماه گذشته نزدیک به ۴۰٪ افزایش یافت و پس از پیروزی دونالد ترامپ به بالاترین سطوح خود رسید. بسیاری از کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند بیت‌ کوین تا دو ماه آینده به مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد.

نیت گراچی (Nate Geraci)، رئیس فروشگاه ETF، پیش‌بینی کرد به‌زودی درخواست‌های جدیدی برای ETFهای بیت‌ کوین ثبت خواهد شد.

شرکت گری‌ اسکیل نیز به‌سرعت اقدام به ارائه نسخه به‌روزشده‌ای از دفترچه اطلاعاتی خود برای کال پوشش داده شده ETF کرد. این صندوق قرار است امکان دسترسی به GBTC و BTC را فراهم کند، درحالی‌که از طریق نوشتن یا خرید قراردادهای آپشن روی محصولات معامله‌شده در بورس (ETP) بیت‌ کوین درآمدزایی می‌کند.

دیوید لاوال (David LaValle)، رئیس بین‌المللی ETFها در شرکت گری‌ اسکیل، در بیانیه‌ای گفت:

گری‌اسکیل از آغاز معاملات آپشن برای GBTC و BTC بسیار هیجان‌زده است، این گام باعث توسعه بیشتر اکوسیستم پیرامون ETPهای بیت‌ کوین ما در ایالات متحده خواهد شد.

تقاضای بی‌سابقه‌ای از سوی مشتریان برای ETPهای بیت‌ کوین وجود دارد و تیم گری‌ اسکیل مفتخر به ارائه مجموعه‌ای از محصولات بیت‌ کوین است که انتخاب‌های متنوعی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.