چرا گزارش مثبت اشتغال آمریکا باعث ریزش بیت کوین و طلا شد؟

روز جمعه بازارهای مالی جهانی شاهد یکی از شدیدترین ریزش‌های خود بود که طی آن قیمت بیت کوین به سطح ۵۹,۱۰۰ دلار سقوط کرد و بیش از ۱.۷ میلیارد دلار سرمایه در بازار ارز دیجیتال لیکویید شد. این فشار فروش تنها محدود به دارایی‌های دیجیتال نبود؛ طلا با افت ۴ درصدی مواجه شد و شاخص اس اند پی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰) در یک جلسه معاملاتی حدود ۲ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست داد.

ین در حالی است که گزارش اشتغال ایالات متحده فراتر از انتظار ظاهر شده است. تحلیلگران معتقدند آمار قدرتمند بازار کار برخلاف تصور اولیه، به ضرر دارایی‌های پرریسک تمام شده است. نانسن (Nansen) در گزارش خود پیرامون واکنش منفی بازار گفت:

داده‌های اشتغال قوی، سناریوی کاهش نرخ بهره را نابود کرد. بیت کوین که تحت فشار نقدینگی پوزیشن‌های لانگ با اهرم بالا بود، اکنون محرک کلان اقتصادی برای بازیابی ندارد و تنش‌های خاورمیانه نیز اشتهای ریسک‌پذیری را کاهش داده است.

تغییر انتظارات از فدرال رزرو و فشار عرضه

مؤسسه کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) توضیح داد که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره در اوایل سال ۲۰۲۵ را صرفاً به دلیل ضعف در بازار کار آغاز کرده بود. اکنون با گزارش جدید که نشان‌دهنده ایجاد بیش از ۷۳۰ هزار فرصت شغلی جدید و رسیدن مجموع آن‌ها به ۷.۶ میلیون مورد است، فرضیه ضعف بازار کار زیر سؤال رفته است.

این امر منجر به سخت‌گیرانه‌ترین تغییر در انتظارات از فدرال رزرو شده است، به طوری که برخی تحلیلگران اکنون به جای کاهش، احتمال افزایش نرخ بهره در اوایل سال ۲۰۲۶ را پیش‌بینی می‌کنند.

سایر عوامل تاثیرگذار بر ریزش بازار

علاوه بر داده‌های اقتصادی، عرضه سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی و رویدادهای پیش رو نیز بر بازار فشار آورده‌اند. گزارش‌ها حاکی از آن است که متا (Meta) برای تأمین بودجه توسعه هوش مصنوعی به دنبال جذب سرمایه میلیاردی است. همچنین نزدیکی به زمان عرضه اولیه سهام شرکت اسپیس ایکس در تاریخ ۱۲ ژوئن، احتمالاً منجر به فروش دارایی‌ها توسط صندوق‌ها برای تأمین نقدینگی جهت شرکت در این رویداد بزرگ شده است.

کوبیسی لتر در حساب ایکس (X) خود درباره وضعیت وخیم ارز دیجیتال نوشت:

بیت کوین تنها در این هفته ۲۰٪ کاهش یافته و بازار ارز دیجیتال از اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۲.۵ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داده است. بازار خرسی در این هفته شتاب گرفت و اشتهای ریسک‌پذیری را درهم کوبید.